2017年6月16日，由民生銀行擔任發(fā)起機構、中誠信托擔任發(fā)行載體管理機構的“民生2017年度第一期企業(yè)應收賬款資產(chǎn)支持票據（17民生ABN001）”成功發(fā)行，這標志著(zhù)銀行間市場(chǎng)首單采用批量發(fā)行模式的信托型ABN（資產(chǎn)支持票據）正式落地。

這是中誠信托標品信托事業(yè)部繼2016年推出首批信托型ABN、首單循環(huán)購買(mǎi)ABN以來(lái)的又一重要創(chuàng )新，進(jìn)一步豐富了中誠信托資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的資產(chǎn)種類(lèi)。

本資產(chǎn)支持票據注冊金額100億元，第一期發(fā)行金額為10.305億元，1年期，大公國際對各檔的評級均為AAA。本資產(chǎn)支持票據的基礎資產(chǎn)為各發(fā)起機構持有的貿易應收賬款債權，包括貨物貿易和租賃/工程等服務(wù)貿易。貿易應收賬款的資產(chǎn)證券化，將更好的支持制造業(yè)、建筑業(yè)、服務(wù)業(yè)等實(shí)業(yè)經(jīng)濟。

作為發(fā)起機構之代理人、主承銷(xiāo)商和簿記管理人，民生銀行已為基礎資產(chǎn)中的應收賬款債權，提供了國內信用證、付款保函、買(mǎi)方擔保保理等金融服務(wù)。該項目相關(guān)負責人表示，引入銀行信用的企業(yè)應收賬款債權資產(chǎn)，使得基礎資產(chǎn)的安全性大幅提高，第一期的各檔ABN全部獲得AAA評級，有效降低了企業(yè)的融資成本。

據介紹，本資產(chǎn)支持票據交易結構上的創(chuàng )新在于，跳出單一發(fā)起機構的窠臼，首次在交易結構中引入發(fā)起機構之代理人這一角色，由發(fā)起機構代理人接受多家發(fā)起機構的委托，匯集多家發(fā)起機構持有的應收賬款債權，交付給發(fā)行載體管理機構設立特定目的信托?！斑@種交易結構上的創(chuàng )新設計，大大拓寬了資產(chǎn)規模的準入范圍和發(fā)起機構的準入范圍，也為中小型企業(yè)提供了新的融資渠道?！敝姓\信托標品信托事業(yè)部負責該項目的信托經(jīng)理表示。

此外，標準化操作、批量發(fā)行是該ABN發(fā)行的重要特點(diǎn)。在設定了發(fā)起機構和基礎資產(chǎn)準入機制、盡職調查機制、現金流切割方法、期間操作管理規范以及違約處罰機制等標準化制度的前提下，本資產(chǎn)支持票據采用了“一次注冊、多次發(fā)行”批量發(fā)行方案。對此，上述信托經(jīng)理表示，這打破了以往“逐單注冊、逐單發(fā)行”的模式，極大地提高了信托型ABN這一證券化融資工具的融資效率，對資產(chǎn)支持票據市場(chǎng)規模的擴大具有積極的推動(dòng)作用。

（來(lái)源：中國金融新聞網(wǎng)  胡萍）